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瑋碩恆基闖關創業板,收入依賴境外,業績存在下滑風險

11月24日,昆山瑋碩恆基智能科技股份有限公司(以下簡稱“瑋碩恆基”)在創業板上會,保薦人爲西部證券。 瑋碩恆基的主營業務爲消費電子精密轉軸產品的研發、生產和銷售。具體來看,報告期內,公司收入主要來...

11月24日,昆山瑋碩恆基智能科技股份有限公司(以下簡稱“瑋碩恆基”)在創業板上會,保薦人爲西部證券。

瑋碩恆基的主營業務爲消費電子精密轉軸產品的研發、生產和銷售。具體來看,報告期內,公司收入主要來源於轉軸產品。

公司主營業務收入情況,招股書

公司的轉軸產品主要應用於筆記本電腦。此外,瑋碩恆基子公司嘉瑋泰的轉軸產品還可應用於LCD顯示器、一體機電腦、二合一平板電腦、智能家居等消費電子產品。

公司生產的轉軸產品主要種類,招股書

招股書顯示,公司實際控制人爲周芝福與陸勤,周芝福爲公司董事長,陸勤爲公司董事,二人合計可以控制公司53.2048%的股份,對公司的經營決策具有重大影響。

本次申請上市,瑋碩恆基擬募集資金用於年產3000萬套精密轉軸生產基地建設項目、自動化技術改造項目、研發中心項目、補充流動資金。

募資使用情況,招股書

報告期內,瑋碩恆基的營業收入分別約3.1億元、5.59億元、6.98億元、2.94億元,實現歸母淨利潤分別爲3401.2萬元、7741.95萬元、9664.61萬元、4057.98萬元。

主要財務數據和財務指標,招股書

公司預計2022年營業收入在5.7億元至6.2億元,較2021年變動-18.32%至-11.16%,預計歸母淨利潤爲7200萬元至7800萬元,同比變動-25.50%至-19.29%,可見公司業績已出現下滑跡象

筆記本電腦行業在2021年出貨量高速增長後,預計整體出貨量在2022年同比有所下滑,如果未來下遊需求持續疲軟,且公司不能進一步擴大市場份額,可能會影響公司業績。

報告期各期,瑋碩恆基的綜合毛利率分別爲28.04%、34.80%、28.47%、24.93%,存在一定波動,毛利率明顯高於同行業可比公司平均值,因產品種類和結構差異等導致。

公司面臨着原材料價格波動的風險,報告期各期,瑋碩恆基直接材料佔主營業務成本的比例均超70%,一旦承架、固定架、支架、彈片、凹凸輪、連接件等主要原材料漲價,有可能擡升公司產品成本,影響公司毛利率。

報告期內,瑋碩恆基來自前五名客戶的銷售額佔營業收入比重均超60%,其中第一大客戶的收入佔比分別爲16.31%、15.09%、18.40%和20.29%,存在客戶集中度較高的風險。如果公司與主要客戶之間的合作發生變化,可能會影響公司業績。

瑋碩恆基還面臨着匯率波動風險。報告期內,公司外銷收入佔主營業務比例分別爲63.60%、67.89%、78.04%、84.15%,而外銷收入以美元結算,受美元匯率波動影響較大。報告期內,瑋碩恆基的匯兌淨損失分別爲-98.82萬元、1550.21萬元、522.56萬元、-1422.05萬元。一旦未來匯率波動加劇,公司可能面臨匯率損失,從而影響公司利潤。

報告期各期末,公司應收账款账面價值分別約1.28億元、2.56億元、2.05億元、1.97億元,整體呈上升趨勢,且應收账款账規模佔流動資產的比例均超47%,佔比較大。如果公司應收账款管理不當,可能出現壞账風險。



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